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市场风格轮动加速!哪些板块还有补涨机会?如何投资基金才能既赚

发布日期:2021-10-13 23:54   来源:未知   阅读:

  市场风格轮动加速!哪些板块还有补涨机会?如何投资基金才能既赚指数又赚钱?

  【市场风格轮动加速!哪些板块还有补涨机会?如何投资基金才能既赚指数又赚钱?】7月8日,A股三大股指延续上攻,券商板块再度领涨,昨日强势的白酒、医药等板块出现回调,市场风格切换加速。随着市场转暖,公募权益类产品的净值也水涨船高。不过,相较于大盘涨幅,主动偏股基金近期的业绩稍显落寞。满仓少数个股不利于分散风险。通常来说,在牛市中,大盘比个股更易理解,指数基金或许是更好的选择。

  7月8日,A股三大股指延续上攻,券商、保险、军工等低估值板块再度强势,昨日领涨的白酒、医药等板块出现回调,市场风格轮动加速。机构指出,近两日创业板指大涨,显示出本次大涨行情,更多是前期低估值板块补涨,而非风格切换,市场投资主线仍是以成长股为主的创业板。

  机构指出,对于投资者而言,一轮较大级别的趋势性上涨行情形成之后,仓位不可过低,同时切记不可板块间来回切换,因为作为普通投资者很难把握住板块轮动的节奏,所以耐心持股等待资金的轮动,反而是较好的操作策略,当然也可以做好均衡配置。

  随着市场转暖,公募权益类产品的净值也水涨船高。不过,相较于大盘涨幅,主动偏股基金近期的业绩稍显落寞。满仓少数个股不利于分散风险。通常来说,在牛市中,大盘比个股更易理解,指数基金或许是更好的选择。

  A股人气爆棚,多路增量资金涌入,沪深两市昨天成交额突破1.7万亿元,创出5年以来新高。三大股指尾盘出现回落,涨幅明显收缩,市场板块轮动,投资者应如何把握投资方向?

  多位分析人士指出,7月以来,A股特别是沪指涨幅过大且涨速过快,必然形成短期的获利盘,因此出现整理行情非常正常,但离见顶还很早。当前市场风格轮动,场内情绪被点燃,主板涨幅过大,资金一定程度上往创业板市场腾挪。行情大涨必然也将伴随着高波动,投资者在把握市场风格时,战略上把握方向,战术上把握估值。

  华鑫证券首席策略分析师严凯文指出:“当前市场的特点是风格轮动。作为一轮完整的趋势性行情,通常而言是风格轮动,而非风格切换。”7月1日至7月3日,上证指数涨逾5%,低估值蓝筹补涨。而创业板走势相对较弱,仅上涨1%,以科技为首的成长股小幅盘整。市场大小轮动的特征非常明显。

  近日券商股火爆全场,可谓是“明星中的明星”,为A股牛市摇旗助威,昨日却出现回落,且行情分化。券商概念板块下跌2.16%,主力资金净流出86亿元。

  江华伟指出:“券商股的大逻辑是我国为发展高质量新经济而必须做大做强资本市场的决心,短期催化是银行获得券商牌照预期以及大券商合并传闻。而暴涨后的回落,不改券商股投资的大逻辑。”

  粤开证券指出,连日上涨的券商板块有所回调,这只是短期休整而非终结,券商基本面持续向好,估值依旧存在上升空间。政策面上,资本市场改革向纵深进行,券商业绩存在向好预期,带动市场风险偏好提升;流动性上,央行下调再贷款利率,流动性环境整体较为宽松;资金面上,权益投资规模扩大,叠加外资不断涌入,市场交投气氛活跃。

  “金融(、)与地产的逻辑更多源于估值修复,补涨行情结束后,市场终会回到业绩驱动的逻辑当中。”江华伟向《国际金融报》记者解释,短期看市场风格总是不断切换,特别是市场成交活跃之后。把握市场风格,需要关注两点:战略上把握方向,以科技股为代表的新经济是我国高质量经济发展的新引擎,会受资本市场长期持续关注;战术上把握估值,低估值板块也有补涨机会。对于中长期投资而言,选择正确的赛道,坚守价值投资理念,才能分享企业成长的成果。

  “对于投资者而言,一轮较大级别的趋势性上涨行情形成之后,仓位不可过低,同时切记不可板块间来回切换,因为作为普通投资者很难把握住板块轮动的节奏,所以耐心持股等待资金的轮动,反而是较好的操作策略,当然也可以做好均衡配置。此外,行情大涨必然也将伴随着高波动。”严凯文表示。

  7月以来,28个申万一级行业中,医药生物行业涨幅排名垫底,7月以来仅微涨0.34%,大幅跑输大盘,对比其他板块,这一涨幅几乎可忽略不计。业内人士分析指出,医药板块出现滞涨,主要与前期涨幅过大,估值溢价过高有关。数据显示,今年上半年,申万医药生物板块一骑绝尘,累计涨幅高达42.88%。机构人士认为,对整体市场维持乐观的判断,关注低估值和前期滞涨板块的补涨机会。

  “最近医药板块可能会炒一下中报业绩,整体来说疫情不结束,医药板块也不会出现大的调整,但是感觉也没啥猛涨的动力,不如配置其他板块性价比高。”沪上一中型私募机构医药行业研究员告诉界面新闻记者。

  她表示,其所在的私募6月开始进场,满仓加杠杆,目前已经基本清仓医药股,转而配置券商、和基建等板块。但是券商配置的并不多。“券商涨得太快太猛,不敢接。”

  国泰君安分析师丁丹对医药行业持类似观点,她表示,客观来说香港正版资料全年资料即便是高景气赛道的龙头公司短期估值确实高企了,但目前从基本面上也没有找到去看空的理由。最大的风险可能在于估值高了之后,后面向上的弹性是收敛的。

  此外,传媒、综合、纺织服装、农林牧渔板块表现亦相对靠后,涨幅均在5%左右。

  值得一提的是,按照以往牛市定律,券商行情启动过后,紧接着便是“周期股”的show time.7月以来,周期股方面,除采掘板块表现突出外,化工、钢铁板块涨幅并靠前。若牛市全面开启,周期股是否有补涨机会?

  中泰证券指出,企业融资高增长,经济并不一定会强势复苏,关键是要看企业为什么加杠杆,而影响经济需求的关键还是看房地产。当前,我国整体的市场依然有下行压力;此外,新冠疫情防控对经济需求的压制也没有解除,经济恢复或进入“瓶颈”期。从这个角度来看,在资金的强力推动下,低估值的周期类资产有反弹修复的动力,但难有反转的大趋势。因为只有在经济持续上行周期的时候,周期股才会有大机会。

  本月以来,上证指数加快上涨步伐,累计涨幅达12.08%。7月6日,上证指数更是大涨5.71%,创下近5年最大单日涨幅。随着市场转暖,公募权益类产品的净值也水涨船高。不过,相较于大盘涨幅,主动偏股基金近期的业绩稍显落寞。

  东方财富Choice数据显示,截至7月6日,主动偏股型基金本月以来平均净值涨幅为4.71%,其中有3485只产品的净值涨幅跑输上证指数,占比超过九成。

  从持仓情况来看,近期排名靠前的基金主要重仓银行、券商、地产等板块,比如,7月6日单日涨幅超过8%的基金中有多只名称中带有“金融地产”字样,还有部分产品早在今年一季度末便提早埋伏券商股。以明星基金经理李永兴管理的永赢惠添利灵活配置混合为例,该基金在7月6日净值大涨8.44%。一季报数据显示,李永兴在今年一季度末重仓券商板块,前三大重仓股分别为中信证券、华泰证券和海通证券。

  不过,上述板块并非公募基金此前抱团的重仓品种,这也在一定程度上解释了近期公募基金缘何跑输大盘指数。7月6日收盘之后,有基金经理已经开始反思。“没有配券商,有点后悔,本来应该能够做得更好。”业内一位绩优基金经理称。

  万家基金总经理助理兼投资研究部总监莫海波表示,在估值差达到极限以后,随着经济基本面逐步企稳,一些与经济周期密切相关的行业,如金融、地产等,将迎来估值修复契机。

  “尤其对于一些短期的增量资金,现在入场会选择一些性价比较高的品种进行配置,因为一些高估值行业一旦出现波动,可能会出现较大幅度回调。”莫海波称。

  前两日大金融火成了绝对主线,但周二风格又切回了核心资产。投资者直呼“赚指数不赚钱”。到底该怎么投基才能跟上市场的节奏?

  对于投资者来说,与其纠结风格切换,不如重视仓位管理,实际上巴菲特老师格雷厄姆也说过,牛市才是普通投资者亏损的主要原因。

  为何会出现这种现象呢?主要是牛市初期,普通投资者对于信息犹疑不决,刚入市时,往往很谨慎,入市的资金量往往很小。而到了牛市越来越热之后,反而仓位加的越来越重,也就是所谓的倒金字塔加仓!

  专业人士指出,正确的策略在于金字塔式加仓,既出现牛市信号刚出现后,敢于重仓,而后有了盈利逐步减仓,不断增厚自己的利润垫。

  一是止盈点宜低不宜高,比如收益达到10%-20%的区间,就可以考虑实施减仓;

  二是首次减仓比例宜大,以便及早锁定大部分收益,比如不低于总仓位的50%;

  对于基金而言,如果投资的是指数基金,直接参考估值来判断是否该止盈是最简单的方法。

  如果投资的是主动型基金,老基民会采用目标绝对止盈,比如自己设置的主动型基金止盈点为20%。那么到了收益率有20%,就坚决卖出。这种方式有很简单,可以直接锁定收益。

  不过这种干脆利落的方法,要心态非常成熟的基民才能做到。新手一般都是看着低了不敢入,看着高了不舍得出。“要卖了后面还涨怎么办?”其实,后面继续定投的话,依然是跟着市场在走的。

  牛市的中后程,风险不断积累。因此,应该依次降低目标收益率,以便能够在实现盈利的情况下,逐步降低仓位。

  满仓少数个股不利于分散风险。牛市中,大盘比个股更易理解,指数基金或许是更好的选择。

  指数基金相当于精选了一篮子优秀股票,风险不会过于集中,牛市中收益相当可观,在投资策略上也更易坚持。

  当然,成功的资产配置,决定你90%的投资收益。秉着“鸡蛋不能放在一个篮子里”的原则,3300点之上更稳妥的做法是资产篮子要多元化,进可攻退可守。房产、、股票、基金眼下都成了中产投资理财的标配,但大部分老百姓更多是在银行买一些基金和银行理财。而基金投资,更讲究配置!比如眼下市场都站上3300点了,如果你还抱着全仓货币基金,显然过于防守了。要想攻守兼备,就必须适当加大权益类基金。优秀的权益基金最大的好处就是适合中长期持有者,不心慌。比如现在3300点,距离五年前的5178.19点仍然还有相当距离,但公募基金却已经有很多产品净值屡创新高了。所以,坚持定投很重要。

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  亏钱原因:一、上车太迟,二、加仓过急,三、仓位过重,四、资金过分集中在某一板块上

  统一回复:建议各板块基金从今天开始启动按兵不动计划,从而尽量避免瞎折腾!不过,仓

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